AI returns still a long way from justifying investment mania

A year ago, the generative AI mania sweeping through Silicon Valley and Wall Street faced a serious reality check.

In a widely quoted note, Goldman Sachs’ head of equity research, Jim Covello, questioned whether the companies planning to pour $1bn into building generative AI would ever see a return on the money. Междувременно сътрудник на компанията за рисков капитал Sequoia реши, че софтуерните компании би трябвало да генерират 600 милиарда $ спомагателни доходи, с цел да оправдаят спомагателните си финансови разноски единствено през 2024 година - към шест пъти повече, в сравнение с е евентуално да произведат.

Предупрежденията помогнаха да се провокира първото действително тест на вложенията след стартирането на Chatgpt на електрифициране на промишлеността. Приходите от крайните клиенти, които трябваше да се възползват от тази нова технология, бяха незначителни. Къде бяха „ приложенията на убийците “ на генеративния AI? Това докара до лято на гнева за софтуерните вложители.

година нататък, водещите акции на AI току -що минаха през следващия летлив размах. Отказвайки терзанията, които започнаха с нискотарифните модели на AI, основани от Китай Deepseek, NVIDIA се възвърне, с цел да доближи нов рекорден висок тази седмица, облага от към 1,5 TTN стойност на фондовия пазар от априлската си ниска април. Microsoft също е записал отскок на пазара за 1TN за по -малко от три месеца.

Това, което е удивително, обаче, е какъв брой малко се е трансформирало в по -широките вероятности за приходите на генеративния AI след предизвестията от преди година. Надеждата (и свръх) е толкоз мощна, както постоянно, само че въпреки всичко е мъчно да се види от кое място ще пристигна възвръщаемостта, с цел да оправдае големите финансови разноски за AI, най-малко в кратковременен проект.

От страна на разноските, резултатите на AI Mania са прекомерно явни. Четирите софтуерни компании, водещи таксата-азбука, Amazon, Meta и Microsoft-увеличиха финансовите си разноски с близо две трети, или 95 милиарда Долара, през 2024 година, когато тази година стартира, те възнамеряваха да усилят Capex с още 75 милиарда Пар. Ценните бумаги на Bank of America предвиждат, че за софтуерната промишленост като цяло, разноските за центрове за данни ще скочат от 333 милиарда Долара предходната година до към 1Tn през 2030 година До края на интервала 83 на 100 от парите ще влязат в AI, свързани с вложения. Преброен в десетките милиарди, а не на стотиците.

В началото на тази година Microsoft съобщи, че годишният му % на доходи от AI е повишен 175 на 100, с цел да доближи 13 милиарда $. Това към момента е единствено към 5 на 100 от общите доходи, които се чака да създаде тази година. Приходите на Openai са от абонаменти, главният му източник на приходи, преди малко надвиши 10 милиарда $, удвоявайки се от края на предходната година. Степента на увеличение е забележителна, само че безспорните числа към момента бледнеят спрямо Capex.

Има и признаци на детонация в потреблението на чатбот от преди година, трансформирайки Openai съвсем за една нощ в невероятна компания за потребителски технологии. Но до момента в който огромен брой хора в този момент употребяват AI чатботи, бизнесът остава дребен. Само към 3 на 100 заплащат услугата за AI, която употребяват, произвеждайки годишни доходи от към 12 милиарда Долара, съгласно изследване на 5000 възрастни от американеца от Menlo Ventures.

Междувременно, бизнесът на бизнеса към момента търси потребление на генеративни AI, които ще просто просто просто ще просто са просто, че светът на бизнеса към момента търси потреблението на генеративна AI, която би просто просто да просто ще се оправи с потреблението на генеративни AI, които ще просто просто са просто да просто бъдат употребявани за потребление на генеративни AI, които ще просто просто са просто да просто бъдат употребявани от AI за генерация, които ще просто опроверговат света на бизнеса. Технологията най-малко подхранва ново потомство започващи софтуерни започващи компании с висок напредък, изключително при кодирането, първата област на „ работата на знанието “, която ще бъде съществено нарушена. Но тя към момента не е довела до огъване на растежа на приходите на най-големите софтуерни компании, които са най-добре позиционирани да внесат AI в света на бизнеса под формата на ново потомство приложения, захранвани от AI.

Първата вълна от AI Co-пилоти и асистенти направиха малко, с цел да трансформират трудовия живот. Надеждата към този момент се е трансферирала към сътрудници - принадлежности, способни да автоматизират обособени задания или даже цели работни процеси. Според McKinsey сътрудниците дават обещание да основат сериозна бизнес стойност посредством автоматизиране на комплицирани и значими интервенции. Но консултантите също предизвестяват, че това ще изисква преосмисляне на цели бизнес процеси.

убеждаването на клиентите си да преминат оттатък многото пилотни планове в Genai, които заливат корпоративния свят, ще бъде тежък асансьор за софтуерната промишленост. Това не значи, че в по -дългосрочен проект генеративният AI няма късмет да докара до типа на трансформацията в трудовия живот, за който настояват нейните бустери. Но към този момент пропастта сред финансовите разноски и приходите сподели дребен знак за свиване.

[email protected]